Бил Акман се стреми да съживи IPO с подсладители за инвеститорите

Бил Акман се стреми да възкреси първоначалното публично предлагане на Pershing Square USA, като предлага подсладители на първите инвеститори, тъй като милиардерът се опитва да се справи с един от ключовите пречки за float.

Мениджърът на хедж фонда е издигнал поддръжници за структура, която ще включва допълнителни стимули заедно с Pershing Square USA акции, след като Акман миналия месец оттегли IPO-то на своя нов американски инвестиционен фонд след слабо търсене.

Първоначално той постави цел от 25 милиарда долара за листване на фонда от затворен тип на Нюйоркската фондова борса, което би го направило едно от най-големите IPO-та досега. Ackman оттегли списъка, след като намали целта за набиране на средства с повече от 90 процента до само $2 милиарда.

Акман е обсъдил няколко варианта за новата структура, една от които ще даде на ранните инвеститори в Pershing Square USA правото да купуват допълнителни акции в превозното средство в бъдеще на фиксирана цена чрез варанти, двама запознати с казаното по въпроса.

Въпреки това истинската награда за инвеститорите в Pershing Square САЩ вероятно ще бъдат правата за закупуване на евентуално IPO на неговия хедж фонд, Pershing Square Capital Management, който управлява инвестиции както за предложеното американско превозно средство, така и за съществуващото му европейски фонд.

Структура, която комбинира акции в Pershing Square USA с друга ценна книга, би наподобявала тази на компания за придобиване със специална цел или Spac. Варантите и акциите на Pershing Square USA ще се търгуват като единица за период след IPO-то, преди да се отделят, за да се търгуват като отделни инструменти.

Съгласно предишните планове за IPO, Ackman се опита да привлече инвеститори, като се откаже от таксите за управление за първата година на търговия на фонда.

Въпреки това, по време на маркетинговия процес Акман срещна съпротива от страна на инвеститори, които търсеха допълнителни стимули да инвестират в IPO, вместо да чакат да закупят акции след стартирането, когато такива фондове често търгуват с отстъпка. Ако варантите бяха издадени заедно с акциите на Pershing Square USA, структурата може вече да не включва такова освобождаване, каза един от хората.

Двама от хората, запознати с въпроса, казаха, че дискусиите са течащи и все още подлежат на промяна.

Отделно двама души, близки до хедж фонда, казаха, че очакват Ackman да върне IPO на Pershing Square на пазара преди края на тази година, за да поддържа възприеманата инерция.

Инвеститорът, който се превърна в голямо присъствие в социалната медийна платформа X на Илон Мъск и натрупа повече от милион последователи, се надяваше да разчита на новооткритата си „известност“, за да събуди интерес към Pershing Square USA склад.

Акман продаде 10 процента от своя хедж фонд, Pershing Square Capital Management, на група инвеститори, включително базираната в Сан Франциско Iconiq Capital и израелската застрахователна компания Menora Mivtachim на оценка от 10,5 милиарда долара през юни . По-рано Financial Times съобщи, че Акман е планирал да листне своя хедж фонд още през 2025 г.

Акман е известен с това, че предлага нови структури, които понякога предизвикват търкания с регулатори.

През юни 2021 г. Акман купи 10-процентен дял в Universal Music Group, използвайки пари, събрани чрез своя Spac, Pershing Square Tontine Holdings, в първа сделка от този вид.

Това в крайна сметка беше свален от регулаторите, което го подтикна да създаде нов тип компания за празни чекове, наречена компания за права за придобиване със специална цел или Sparc, където инвеститорите имаха правото, но не задължението да се влагат пари в бъдеща сделка.

Pershing Square отказа коментар.

Последвайте ни в